ما هو تداول الفضة وكيف يتم تداوله؟

ترجم بواسطة: Ahmad Assiri | استراتيجي أبحاث

يقوم تداول الفضة على المضاربة في تحرّكات الأسعار، وهو نشاط يمارسه المنتجون والمستهلكون والمؤسسات والمتداولون الأفراد على حدٍّ سواء. يهدف المتداولون إلى الاستفادة من هذه التحركات، مع تحمّل مخاطر الخسارة المحتملة؛ سواء عبر شراء الفضة توقعًا لارتفاع سعرها، أو بيعها قبل هبوط متوقع، أو التحوّط ضد تكاليف الإنتاج والاستهلاك المستقبلية.

يضم سوق الفضة طيفًا من المشاركين ذوي وجهات نظر متباينة حول مستقبل المعدن. وتتفاعل هذه الرؤى مع تحركات العرض والطلب، ومعنويات المستثمرين، وعوامل أخرى لتُبقي الأسعار في تغيّر مستمر.

كيفية تداول الفضة

لبدء تداول الفضة تحتاج إلى حساب وساطة مُموَّل بإيداع نقدي. إلى جانب الحساب، لا بدّ من وضع استراتيجية تداول فضة مُحكمة. يمكن أن تستند هذه الاستراتيجية إمّا إلى تحليل أساسي لسوق الفضة أو إلى تحليل فني لحركة الأسعار والمؤشرات، وغالبًا ما يجري الدمج بين المنهجين معًا.

أيًّا كانت الاستراتيجية المختارة، ينبغي أن تحدد بوضوح فرص التداول، وتقدّم رؤى قابلة للتنفيذ مع مستويات دخول وأهداف جني أرباح وأوامر إيقاف خسارة. كما تُعد الإدارة الفعّالة لرأس المال والمخاطر عنصرًا حاسمًا في أي خطة تداول؛ إذ يتعين على المتداولين تحديد حجم كل صفقة وعدد الصفقات المفتوحة ونسبة مخاطرة إلى عائد مقبولة، بحيث يتجاوز العائد المحتمل حجم المخاطرة .بعد تمويل الحساب ووضع الاستراتيجية يصبح المتداول جاهزًا لبدء تداول الفضة. ومع ذلك يفضّل كثير من المبتدئين تطوير استراتيجيتهم وصقل مهاراتهم باستخدام حساب تجريبي، إذ يوفّر محاكاة واقعية للأسواق وأوضاع التداول من دون مخاطر خسارة أموال حقيقية.

أسهم الفضة وصناديق المؤشرات المتداولة

يُعد تداول الفضة المادية، مثل السبائك، أحد السبل للمشاركة في سوق الفضة. غير أن نهجًا آخر يتمثل في الحصول على تعرّض للفضة عبر أسهم شركات تعدينها. ومع ذلك يجدر التنبيه إلى أن أسهم التعدين لا تتمتع بعلاقة مباشرة بسعر الفضة؛ إذ تؤثر خصائص كل شركة---مثل تكاليف الإنتاج ومستويات الدين وهياكل الملكية---في أسعار أسهمها بالتوازي مع تحركات أسعار الفضة.

طريقة محتملة للتقليل من هذه العوامل الخاصة بالشركات تتمثل في تداول صندوق مؤشرات متداولة(ETF) يتتبع أسهم شركات تعدين الفضة أو مؤشرًا لمؤسسات التعدين. ومن أجل تعرّض أشد مباشرة لتحركات الأسعار يمكن النظر في تداول صناديق مؤشرات متداولة تعكس سعر الفضة المادية. لكن يجدر الإشارة إلى أن تلك الصناديق قد لا تُطابق سعر الفضة الفوري تمامًا بسبب أسلوب تحوّطها، وهو ما يُعرف بخطأ التتبّع، وقد يؤدي إلى فروق بين أداء الصندوق وأداء السلعة الأساسية.

كيفية تداول عقود فروقات الفضة

إحدى أكثر الطرق كفاءة وسهولة لتداول الفضة هي عبر عقود فروقات الفضة(CFDs). تُسوى عقود الفروقات نقديًا وتتيح للمتداولين المضاربة على تحركات سعر الفضة دون امتلاك الأصل المادي. وباستخدام تلك العقود يمكن للمتداولين فتح مراكز شراء(Long) إذا توقعوا ارتفاع الأسعار أو بيع(Short) إذا رجّحوا الهبوط. يجب كذلك التنبه إلى أن تداول المنتجات ذات الرافعة، مثل عقود الفروقات، ينطوي على مستوى مرتفع من المخاطر.

لماذا نتداول الفضة؟

تؤدي الفضة دور معدن ثمين وصناعي في آن معًا، إذ تُتداول مئات الآلاف من الأوقيات يوميًا. وهي سلعة تتسم نسبيًا بالتقلب، إذ تراوح سعرها في العامين الأخيرين بين ‎17.85‎ و‎ 32.68‎ دولارًا للأوقية.

هذا التقلّب والتغير المتكرر في الأسعار يخلقان فرص تداول عديدة. وتتأثر الأسعار بعوامل تتجاوز إنتاج الفضة، مثل أسعار الفائدة والتضخم، وغالبًا ما يُنظر إليها كمخزن للقيمة .وعلى الرغم من أن البنوك المركزية لم تعد تحتفظ بالفضة في احتياطاتها بالطريقة ذاتها التي تحتفظ بها بالذهب، فإن الفضة تشترك مع الذهب في بعض الخصائص؛ فهي ليست شديدة الارتباط بفئات الأصول الأخرى، ما يجعلها وسيلة تحوّط من التضخم، لكنها توفر في الوقت نفسه تعرّضًا للطلب الصناعي على هذا المعدن واستخداماته .علاوة على ذلك، تتيح الفضة نقطة دخول أكثر سهولة إلى تداول المعادن الثمينة، إذ يُتداول الذهب حاليًا عند سعر يعادل نحو ‎88‎ ضعف سعر الفضة.

فوائد تداول الفضة

تشغل الفضة مكانة فريدة في الأسواق، إذ تعمل بوصفها جسرًا بين المعادن النفيسة والمعادن الصناعية، وتبلغ أحجام تداولها اليومية مئات آلاف الأوقيات. ويتجلّى تقلبها السعري في نطاقها الواسع خلال العامين الماضيين، الذي تراوح بين 17.85 و32.68 دولارًا للأوقية. هذا التذبذب، إلى جانب التحركات المتكررة للأسعار، يوفّر فرص تداول عديدة. تتأثر أسعار الفضة بعوامل تتجاوز إنتاجها، مثل أسعار الفائدة والتضخم، ويمكن أن تؤدي دور مخزن للقيمة. وعلى عكس الذهب، قلّما تحتفظ البنوك المركزية بالفضة ضمن احتياطياتها. وبينما تتشارك الفضة مع الذهب صفة التحوط من التضخم ومكانة مخزن للقيمة، فإنها تعكس في الوقت نفسه الطلب الصناعي عليها. إضافةً إلى ذلك، تمنح الفضة نقطة دخول أكثر سهولة إلى تداول المعادن الثمينة، إذ يبلغ سعرها نحو جزء من 88 جزءًا من سعر الذهب.

مخاطر تداول الفضة

غالبًا ما تطغى جاذبية الذهب على الفضة، إذ يستأثر الذهب بحصة أكبر من الاستثمارات في المعادن النفيسة ويحظى بتغطية إعلامية أوسع. وعلى الرغم من أن الطلب على الفضة فاق العرض في عام 2023، فإن الاستثمار الصافي في الفضة المادية تراجع بنسبة 28% وفقًا لمعهد الفضة، مع توقّع انخفاض إضافي قدره 13% في عام 2024؛ وهو اتجاه قد يقلّص الفائض في السوق أو يلغيه كليًّا. وكغيرها من المعادن النفيسة، لا تدر الفضة دخلًا؛ ما قد يدفع بعض المتداولين إلى تفضيل الأسهم الموزّعة للأرباح أو السندات. كذلك يمكن أن تشكّل التقلبات الحادة، وتغيّر الأسعار المتكرر، ونطاقات التداول الواسعة سلاحًا ذا حدّين، إذ تخلق فرصًا من جهة لكنها تفرض مخاطر تتطلب إدارة حذرة من جهة أخرى.

ما الذي يحرّك أسعار الفضة؟

تخضع أسعار الفضة لتأثير طيف واسع من العوامل، من بينها معنويات السوق، وديناميكيات العرض والطلب، والمعلومات المتجددة حول المعدن وأسواقه. وإضافةً إلى ذلك، تؤدي العوامل الخارجية---مثل تقلبات قيمة الدولار الأمريكي والظروف الاقتصادية الكلية الأوسع---دورًا بارزًا في رسم مسار أسعار الفضة.

سعر الفضة الفورية مُتراكب على بيانات خلق الوظائف في تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي خلال عامين .المصدر Trading Economics

يؤدي تفاعل هذه العوامل إلى تقلبات في الأسعار بينما يسعى السوق إلى تحديد سعر عادل للتعامل من خلال موازنة المشترين والبائعين. وبما أن هذه المدخلات تتغير باستمرار، تظل أسعار الفضة ديناميكية وحساسة للمعلومات الجديدة.

كيفية التعامل مع التداول اليومي للفضة

في التداول اليومي للفضة، يُعَدّ تحديد الاتجاه السائد أمرًا بالغ الأهمية. يجب معرفة ما إذا كان الاتجاه امتدادًا لنمط قائم أم يمثّل توجّهًا جديدًا، ثم تقييم قوة هذا الاتجاه لاستشراف مدى استمراره المحتمل.

يمكن تصنيف الاتجاهات إلى اتجاه صاعد يتسم بقمم وقيعان أعلى، أو اتجاه هابط يتسم بقمم وقيعان أدنى. يشير الاتجاه الصاعد عادةً إلى احتمال ارتفاع الأسعار، بينما يوحي الاتجاه الهابط باحتمال تراجعها .على المتداولين اليوميين أيضًا مراقبة النماذج والمؤشرات التي قد تنذر بانعكاس الاتجاه. تشمل المؤشرات المفتاحية تشكيلات الشموع (مثل "الشهاب" أو "المطرقة")، وتقاطع المتوسطات المتحرّكة، وحالات الشراء المفرط/البيع المفرط وفق أدوات مثل مؤشر القوة النسبية لفترة 14.

الفضة مقابل الذهب

تُقارَن الفضة غالبًا بالذهب، رغم أن الذهب يستحوذ على العناوين الرئيسية والاهتمام السوقي في أغلب الأحيان. لم تعد البنوك المركزية تحتفظ بكميات كبيرة من الفضة في احتياطياتها، ما أثّر في مكانتها .يتابع المتداولون نسبة الذهب إلى الفضة بقسمة سعر الذهب (بالدولار للأوقية) على سعر الفضة (بالوحدة نفسها). تعكس هذه النسبة القيمة النسبية بين المعدنين وشهدت تذبذبات واسعة، إذ هبطت إلى 31.6 مقابل 1 في أبريل 2011 وبلغت ذروتها عند 114.7 مقابل 1 في أبريل 2020.

نسبة الذهب إلى الفضة خلال الأعشرين عامًا الماضية .المصدر Macrotrends.net

على الرغم من التقلبات في هذه النسبة، فقد تحركت الفضة والذهب عمومًا في الاتجاه نفسه خلال السنوات الخمس الأخيرة. ارتفع الذهب بنسبة 63.50% في هذه الفترة، مقابل زيادة قدرها 55.60% للفضة.

قد يأخذ المتداولون العلاقة التاريخية بين أسعار الذهب والفضة في الاعتبار عند اتخاذ قرارات التداول، بما في ذلك تحديد مستويات الدخول، وأوامر إيقاف الخسارة، وأهداف جني الأرباح. ومع ذلك، من المهم التنبيه إلى أن الأداء السابق لا يُعَد مؤشرًا موثوقًا به على النتائج المستقبلية.