Wichtige Termine für die US-Wahl

Trader werden genau beobachten, wie diese Ereignisse die zukünftigen Umfragen beeinflussen und wie Änderungen in den Umfragen die Überzeugung der Marktteilnehmer beeinflussen, die auf die US-Wahlen spekulieren wollen. Wie wir im US-Wahlkalender sehen, präsentieren wir eine Kombination aus politischen Ereignissen, die die Wahlabsichten beeinflussen könnten, sowie zwei wichtige FOMC-Sitzungen – beide könnten die Marktstimmung und unser Handelsumfeld beeinflussen.

US-Wahl 2024

Wichtige Termine

Der optimale Zeitpunkt für Trading während der US-Wahl

Wie wir in "Wie technische Analyse und Preisaktionsanalyse Händlern durch die US-Wahlen helfen können" ausgeführt haben, ist einer der Schlüsselfaktoren beim Trading im Wahlzyklus, den optimalen Zeitpunkt für Trades zu berücksichtigen. Wenn wir ein gründliches Verständnis der marktbeeinflussenden Politiken beider Parteien – Republikaner und Demokraten – haben, können wir abschätzen, wie bestimmte Märkte auf Änderungen in den Umfragen und die Wahrscheinlichkeit der Umsetzung dieser Politiken reagieren könnten. Natürlich ist der Markt selbst der beste Indikator dafür, wie das Kollektiv die Wahrscheinlichkeit eines Wahlausgangs einschätzt. Wenn die Wahl zum dominierenden Fokus der Marktteilnehmer wird, werden wir deutliche Marktreaktionen auf Änderungen in den Umfragen sehen.

Politik-Schwerpunkte von Trump

• Vollständige Verlängerung des TCJA von 2017 im Jahr 2025
• 60% Zölle auf Chinas Importe / 10% allgemeine Zölle
• Unterstützt einen schwächeren USD
• Senkung des Körperschaftssteuersatzes auf 20% (von 21%)
• Verringerung der regulatorischen Aufsicht
• Erhöhung der US-Rohölproduktion um 3 Millionen Barrel pro Tag
• Die USA zur „Krypto-Hauptstadt des Planeten“ machen – Aufbau einer strategischen BTC-Reserve
• Möchte Einfluss auf die Geldpolitik nehmen

Politik-Schwerpunkte von Harris

• Keine Steuererhöhung für diejenigen, die weniger als 400.000 $ verdienen.
• Unterstützt die Erhöhung der Körperschaftssteuer auf 28% (von 21%)e
• Hat eine Finanztransaktionssteuer in Betracht gezogen
• Beibehaltung der derzeitigen Handelszölle
• Unterstützt die volle Unabhängigkeit der Federal Reserve

Wann steigt das Medieninteresse an den US-Wahlen?

Die Marktstimmung kann stark durch soziale Medien und eine breite Palette von Nachrichtenveröffentlichungen beeinflusst werden. Bei den US-Wahlen im November 2020 war es erst am 23. Oktober, dass wir eine deutliche Zunahme von Artikeln über die Wahlen bemerkten. Es überrascht nicht, dass der Nachrichtenfluss in der Wahlwoche überwältigend war.

Total news articles containing “US Election” (weekly)

Wann haben die Finanzmärkte typischerweise reagiert?

Als Leitfaden für die Volatilität der US-Aktienmärkte stieg der 5-Tages-Durchschnitt der täglichen Hoch-Tief-Spanne des S&P500 Anfang September auf 90 Punkte an und blieb bis November relativ hoch. Betrachtet man den VIX-Index (die implizierte Volatilität des S&P500 über 30 Tage) als Proxy für die Aktienmarktvolatilität, so stieg die implizierte Volatilität des S&P500 erst Ende Oktober an, als Händler begannen, sich durch den Kauf von Absicherungen gegen Aktienrisiken zu schützen. Der VIX-Index erreichte kurz vor den Wahlen 41 %. Bei den Wahlen 2020 war der USDMXN (US-Dollar vs. Mexikanischer Peso) ein Standardausdruck für die Aussichten auf Trumps Wiederwahl. Händler verkauften den Peso, da Trumps Wahlkampf eine Abkehr vom NAFTA-Abkommen versprach.

Berücksichtigung der Marktliquidität und der Handelskosten

Ein weiterer Faktor, der zu übertriebenen Preisbewegungen und höheren Handelskosten führen kann, ist die Liquidität. Liquidität kann viele Formen annehmen, aber in diesem Fall spreche ich von der Liquidität im Auftragsbuch und der Leichtigkeit, zum angegebenen Geld-Brief-Kurs zu handeln. Im Jahr 2020 blieb die Liquidität im Auftragsbuch gut erhalten, wobei sich die Geld-Brief-Spanne der S&P500-Futures nur in der Woche vor den Wahlen merklich ausweitete.

(S&P500 Futures Geld-Brief-Spanne / Mittelkurs)

Das Marktinteresse sollte nach der Trump vs. Harris Live-Debatte erheblich zunehmen

Instinktiv könnte sich der Markt in diesem Wahlzyklus nach dem US-Arbeitstag (2. September) und möglicherweise auch nach der ersten Debatte zwischen Kamala Harris und Donald Trump (10. September) stärker auf Umfragen und Prognosemärkte konzentrieren. Die Live-Debatte könnte entscheidend sein, um die Wahlpräferenzen vieler unentschlossener Wähler zu bestimmen. Sie könnte auch schwankende Wähler beeinflussen, insbesondere wenn ein Kandidat wesentlich stärker ist als der andere.

Die erste Live-Debatte zwischen den beiden Vizepräsidenten, Tim Walz (DEM) und JD Vance (REP), ist für den 1. Oktober geplant. Diese Debatte könnte zwar weniger Einfluss auf die Wahlabsichten haben, aber angesichts der starken Ansichten der jeweiligen Vizepräsidenten könnte sie dennoch eine interessante Veranstaltung sein. Die zweite Live-Präsidentschaftsdebatte zwischen Trump und Harris ist für Oktober angesetzt, obwohl zum Zeitpunkt des Schreibens noch kein genaues Datum festgelegt wurde. Man könnte erwarten, dass die meisten unentschlossenen Wähler bis zu diesem Zeitpunkt ihre Entscheidung getroffen haben. Sollte jedoch einer der Kandidaten einen Fehler machen oder deutlich dominieren, könnte dies dennoch entscheidend sein.

Harris vs. Trump – Wer hat die marktfreundlicheren Politik-Schwerpunkte?

Obwohl Trump und Harris auf sehr unterschiedlichen Plattformen kandidieren, könnte man argumentieren, dass Trump die marktfreundlichere Politik hat. Zwar betrachten viele seine Handelspolitik, insbesondere die Versprechen von 60 % Zöllen auf chinesische Importe und 10 % auf alle Importe, als negativ für die Marktstimmung, aber seine Versprechen, die Unternehmenssteuersätze zu senken, die Regulierung von Unternehmen zu reduzieren und das Steuerreformgesetz von 2017 vollständig zu übernehmen, könnten seine Handelspolitik überwiegen.

Kamala Harris setzt zwar kaum auf Austerität, und obwohl sie über die Erhöhung des Unternehmenssteuersatzes auf 28 % spricht, könnte eine allgemeine Fortsetzung der aktuellen Politik mit reduzierter Unsicherheit in den Handelsbeziehungen und weiteren Defizitausgaben nicht allzu negativ für das Risiko sein.

Bald werden wir herausfinden, welche Politik der Markt als positiver für das Risiko einschätzt – die eigentliche Frage ist jedoch, wann der Markt tatsächlich beginnt, auf die US-Wahlen zu reagieren. Betrachtet man, wie die Märkte im Vorfeld der Wahlen 2020 reagiert haben, und die oben skizzierten Ereignisse, so könnte die Marktvolatilität ab Ende September zunehmen. Seien Sie bereit zu reagieren.