Analyse fondamentale
L'analyse fondamentale nous aide à comprendre les déterminants les plus importants de l'évolution des prix afin que nous puissions évaluer comment ces variables pourraient influer sur les prix dans l'avenir.
Qu'est-ce que l'analyse fondamentale ?
Alors que l'analyse technique et l'analyse de l'action des prix s'interrogent sur le « quoi », l'analyse fondamentale s'intéresse au « pourquoi ».
L'analyse fondamentale est une discipline incroyablement diversifiée et peut prendre du temps à maîtriser, c'est pourquoi tant de traders particuliers commencent leur parcours de trading en étudiant l'analyse technique.
Ainsi, qu'il s'agisse d'anticiper et de réagir par la suite aux nouvelles, aux bénéfices des entreprises, aux données économiques, aux mesures prises par les banques centrales ou à la politique, le trading à l'aide des fondamentaux consiste à recueillir des informations sur les raisons pour lesquelles un marché réagit comme il le fait. Elle nous aide également à comprendre si ces variables continueront d'influencer les prix à l'avenir - et dans quelle mesure.
Contrairement à l'analyse technique ou à l'analyse de l'action des prix, qui, à bien des égards, attribue très peu de choses au marché individuel en question, si ce n'est que les heures de trading et les coûts de trade diffèrent selon les instruments ou marchés spécifiques concernés, votre façon de les interpréter peut varier selon le type d'analyse.
Par exemple, nous savons qu'un changement inattendu dans la communication de la Réserve Fédérale va affecter tous les marchés, mais l'analyse fondamentale nous permet de comprendre dans quelle mesure. Une surprise politique substantielle, comme nous l'avons vu lors du référendum Brexit, affecterait le sterling, mais aussi le FTSE 100 et le marché obligataire britannique.
Considérations macro et microéconomiques
Les considérations macro et micro sont interprétées différemment par différents types d'investisseurs et de traders.
Une fois que nous éliminons les influences macroéconomiques excessives, un investisseur en actions examinerait de près les flux de trésorerie, les liquidités et les risques liés au bilan prévus d'une société et déterminerait si son dividende est durable.
Un trader Forex serait plus intéressé par les taux d'intérêt et les événements à venir qui pourraient avoir un impact sur cette structure de prix, et ensuite comment cela pourrait influencer la devise. Bien entendu, d'autres facteurs tels que les différentiels de rendement des obligations d'État, les comptes courants et la dynamique relative des termes de l'échange, sans parler du positionnement, sont également des considérations importantes.
Combiner analyse technique et analyse fondamentale
Même les traders techniques les plus fervents peuvent utiliser l'analyse fondamentale avec de bons résultats. Que vous soyez novice ou professionnel chevronné, comprendre le lien entre le risque lié aux événements à venir et le potentiel de volatilité peut grandement aider à la gestion du risque et au dimensionnement des positions.
Si nous savons qu'il y aura un événement qui pourrait faire bouger les marchés de façon significative, et que les risques sont bidirectionnels, alors cela vaut la peine de se demander si nous devrions avoir une exposition sur l'événement, même si le contexte technique est haussier.
Comment s'y prendre
Nous encourageons nos clients à en apprendre le plus possible sur ces deux types d'analyses et à les associer à un ensemble d'indicateurs et d'outils pour les aider à soutenir et simplifier leurs stratégies de trading. Commencez par vous abonner au Daily Fix, notre mise à jour quotidienne du marché qui combine des informations fondamentales et techniques ainsi que des idées de trading réalisables pour chaque trader.