關於參考利率的一切

SOFR

担保隔夜融资利率（SOFR）于2023年6月取代了美元伦敦银行同业拆借利率（USD LIBOR），成为美元参考利率基准。SOFR基于回购市场的实际交易，与LIBOR不同，LIBOR是通过询问一组银行在“合理市场规模”内能够借款的利率来计算的。SOFR是根据回购市场内一系列交易应用的利率的加权中位数计算的，并由纽约联储每天上午8点左右公布。由于SOFR利率仅为隔夜利率，芝商所（CME）开发了一种期限结构，计算1个月、3个月、6个月和12个月的SOFR利率，主要用于衍生品市场。

SONIA

SONIA（英镑隔夜指数平均利率）定义了在风险-尤其是信用和流动性风险-最小的情况下支付的短期英镑批发资金的利率。它是一种无担保利率，计算方法是根据英格兰银行定义的一系列符合条件的交易的加权平均利率。这些交易是指在一个工作日内到期、在英国时间下午6点之前执行并在同一天结算的、价值至少为2500万英镑的交易。SONIA利率有1天延迟发布，可以在英格兰银行的免费统计数据库上查询。这个利率在2022年年初取代了伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）成为英镑基准参考利率。

ESTR

ESTR（欧元短期利率）反映了欧元区银行的无担保欧元借款成本，取代了EONIA和EURIBOR成为欧元市场利率的基准。ESTR是根据价值超过1百万欧元的隔夜存款交易的加权修剪均值计算的。尽管是一种隔夜利率，与SOFR类似，但已经创建了一个期限结构，发布了1周以及1个月、3个月、6个月和12个月期限。

BoJ TONAR

TONAR是日本银行首选的无风险日元参考利率，取代了现已停用的日元伦敦银行同业拆借利率，同时也准备取代即将在2024年底停止发布的欧元日元TIBOR利率。该利率是根据次日到期的无抵押日元隔夜交易的加权平均值计算的，结算日为T+0。

AU银行票据

银行票据掉期利率（BBSW）是衡量澳大利亚银行发行短期票据（债券）成本的以信用为基础的利率，期限范围从一个月到六个月。这与其他一些市场利率不同，因为澳大利亚银行票据市场活跃，银行继续频繁发行票据作为筹资来源，有助于市场的流动性。

加拿大银行承兑汇票1个月

“银行承兑汇票”是指由借款人（通常是一家公司）发行的短期票据，当被加拿大银行接受后，成为银行对票据持有人的无条件支付义务。因此，它可以像货币市场工具一样进行交易。一个月利率是根据七家加拿大银行的交易计算的；最高和最低利率在计算中被排除，剩下的五个利率平均计算得到发布的利率。

HK HIBOR

香港银行同业拆息（HIBOR）的计算方式与许多在全球金融危机后已经停用的伦敦银行同业拆借利率类似。HIBOR每个工作日在当地时间上午11点15分发布，与香港元贷款的利率有关，期限从隔夜到一年不等。在从多达20家报价银行中获取报价后，排除最高和最低的三个报价，然后计算剩余报价的平均值。

挪威NIBOR

挪威银行同业拆借利率（NIBOR）是指不同到期日的挪威货币市场利率。该利率反映了银行之间以挪威克朗（NOK）进行的无担保货币市场借贷的利率。该利率每天下午2点左右发布，是参考银行提交的报价的“修剪算术平均值”，排除了最高和最低的报价。

斯德哥尔摩STIBOR

斯德哥尔摩同业拆借利率（STIBOR）是指国内银行之间以瑞典克朗（SEK）进行的无担保隔夜借贷的基准利率。该利率的期限结构也可用于12个月期限。STIBOR是根据提交的所有利率的修剪均值计算的，四舍五入到三位小数，根据收到的提交数量，排除高和低的贡献。

瑞士SARON

瑞士隔夜平均利率（SARON）是指瑞士法郎（CHF）的隔夜货币市场基准利率，基于瑞士回购市场内进行的交易和具有约束力的报价，随后建立了一个期限结构。SARON每十分钟发布一次，每天在当地时间12点、4点和6点进行三次修正。最后一次修正是与SARON利率相关的衍生品产品的参考。

定义

无担保借贷 - 不需要任何抵押品支持的贷款，仅由借款人的信用价值支持，通常具有较高的利率，因为借款人承担的风险较高

有担保借贷 - 担保借贷是指以资产作为抵押物的贷款，根据其条款定义，对于贷方来说通常比无担保协议风险较低