2025 年預計將成為 IPO 熱潮的一年，數家備受矚目的企業可能將登陸公開市場。從快速成長的金融科技新創，到已具規模的科技巨頭，這些潛力公司為投資人提供了豐富的機會。
當這些公司正式上市後，您可以透過傳統方式投資股票，也可以選擇使用差價合約（CFD）等衍生商品來交易其股價波動。
無論選擇哪種方式，參與 IPO 前都應充分瞭解相關風險與潛在報酬，才能做出明智的投資決策。
關鍵重點整理
2025 年值得關注的 IPO：
2025 年預計將迎來一波矚目的 IPO 潮流。CoreWeave 已成功上市，其他高關注度的企業如 Databricks、Stripe 及 Reliance Jio 預計將在今年上市。
產業焦點：
關鍵產業涵蓋金融科技（Stripe、Zopa、Klarna）、科技（Databricks、Discord）、電商（Shein）與電信（Reliance Jio）等。
估值影響因素：
IPO 估值受多項因素影響，包括企業成長潛力、市場需求、總體經濟環境、監管政策與財務穩健度等。
2025 年預期上市的熱門 IPO 一覽
Stripe
預期將是 2025 年規模最大的 IPO 之一。近期為員工和股東進行的股份招標案後，其估值約達 915 億美元。作為金融科技領域的重要參與者，Stripe 的上市或為投資此高速成長產業的交易者帶來機會。不過，潛在投資者也應評估其面臨的市場競爭與波動風險。
Medline Industries
Medline 為醫療供應鏈領域的知名企業，由 Blackstone、Carlyle 及 Hellman & Friedman 等私募基金共同持有。預計將以 500 億美元估值於 2025 年公開上市。該公司在全球市場具備穩健實績，對關注醫療供應鏈領域的投資者具吸引力。
Chime
美國數位銀行 Chime 已於 2024 年底秘密遞交 IPO 申請，執行長 Chris Britt 稱公司已「準備萬全」。若順利於 2025 年上市，有望為低迷的 IPO 市場注入新動能。
Zopa
Zopa 最初為 P2P 借貸平台，現已轉型為完整數位銀行，預計 2025 年中旬上市。其在英國金融科技浪潮中扮演關鍵角色，或將成為投資金融服務類股的熱門選擇。
Shein
這家快時尚電商原計劃以 660 億美元估值上市，但受美國取消「低價免關稅」政策影響，延後至 2025 年下半年，估值也傳出縮水至 300 億美元。儘管如此，Shein 仍具備強勁增長潛力與市場地位，值得追蹤，但潛在風險不容忽視。
Databricks
專注於 AI 與數據分析的 Databricks，已完成 100 億美元融資，估值升至 620 億美元。其 IPO 將提供參與 AI 與大數據領域的投資機會，但應留意科技產業快速變化的風險。
Revolut
數位銀行應用程式 Revolut 擁有英國限制性銀行執照，並積極拓展全球市場。據傳將於 2025 年底或 2026 年上市，估值約為 450 億美元。適合關注數位銀行趨勢的投資人。
Discord
總部位於舊金山的遊戲聊天平台 Discord 正與銀行洽談上市事宜，估值約為 150 億美元。其上市或為美國科技與社群媒體板塊提供新的投資機會。
Klarna
「先買後付」金融科技領導品牌 Klarna 原預計於 2025 年上市，估值在 150 至 200 億美元間，但因美國政府關稅政策而暫停計劃。若未來恢復上市流程，其表現仍值得觀察，但投資者應謹慎評估金融科技 IPO 的歷史表現。
Reliance Jio
印度電信龍頭 Reliance Jio 預計以約 1,200 億美元估值，成為 2025 年最大、也是印度歷史上規模最大的 IPO。Jio 除了是電信市場領導者，也是推動印度數位轉型的核心角色。該 IPO 對關注新興市場及電信產業的投資人尤具吸引力，惟須注意當地監管與競爭壓力。
為何公司選擇上市？
企業選擇上市（IPO）的原因有很多，其中最常見的目的包括：籌集資金以推動未來發展、擴大市場能見度，以及為早期投資人與員工提供流動性。例如，像 Databricks 和 Discord 這類科技公司希望利用自身的快速成長與市場領先地位進一步擴展；而金融科技公司如 Monzo 和 Revolut，則期望透過公開市場擴展其服務版圖、接觸更多潛在用戶。
此外，許多私募股權公司也會趁市場條件有利時，將旗下投資企業推向公開市場，藉此實現投資退出。Medline 和 Genesys 就是兩家由私募基金支持、預計於 2025 年上市的企業範例。
如何理解 IPO 估值？
即將上市公司的估值差異很大，且往往會隨時間變動。例如，Shein 曾被估值約 660 億美元，但如今已降至約 300 億美元。Databricks 目前估值達 620 億美元，而其他金融科技公司如 Monzo 和 Starling Bank 的估值則在約 50 億美元左右。
這些估值取決於多項因素，包括企業的成長潛力、市場需求、財務表現與總體經濟環境等。隨著上市日接近與市場情況的變化，公司也會持續調整其估值，以反映最新的市場預期與內部財務狀況。
評估交易 IPO 的風險與潛在報酬
首次公開募股（IPO）為投資人帶來機會，但也伴隨不小的風險。新上市的公司可能經歷劇烈波動、法律風險，且並不保證股價會上漲。市場情緒、經濟環境以及公司本身的表現都是影響結果的關鍵因素。有效的決策，需要在追求潛在報酬的同時，謹慎衡量可能的虧損風險。
