تداول العقود مقابل الفروقات والعملات ينطوي على مخاطر وغير مناسب للجميع. أنت لا تملك المنتج الأساسي. Pepperstone Financial Services (DIFC) Limited مرخصة من قبل سلطة دبي للخدمات المالية (DFSA). جهة إصدار المنتج: Pepperstone Group Limited ، AFSL 414530
التحليلات
القيود على بيع الأسهم الفردية CFD
٣١/٠١/٢٠٢٤
في عالم التداول، أصبحت عقود الفروقات (CFDs) أداة شهيرة لتداول الأسهم الفردية. ومع ذلك، يواجه المتداولون في كثير من الأحيان حالات حيث يمكن شراء بعض الأسهم فقط ولا يمكن بيعها. يستكشف هذا المقال الأسباب وراء هذه الظاهرة، مستكشفاً القيود العملية والتنظيمية التي تحد من القدرة على بيع CFDs على الأسهم المحددة.
نقص الفائدة القصيرة
سبب لعدم توفر بعض الأسهم الفردية CFD للبيع فقط وليس للبيع هو عدم توفر السيولة القصيرة التي تقدمها موفرات السيولة. من أجل لا يعطي موفر السيولة إذن للبيع يجب أن يكون لديه سيولة متاحة في السهم المحدد يمكنه من خلالها الاقتراض، بيعه بالسوق وتسهيل البيع القصير. حيث لا تتوفر هذه الخيارات، سيقوم الوسيط بنقل الأداة إلى الشراء فقط أو زيادة الوحدات وتعطيل البيع القصير.
قيود تنظيمية على البيع القصير
عامل آخر مهم يحد من القدرة على بيع الأسهم الفردية CFD هو التدخل التنظيمي. قد تفرض الحكومات والسلطات المالية قيودًا على البيع القصير للحفاظ على سلامة السوق، وحماية المستثمرين، وضمان الوظائف السلسة للأسواق المالية.
مثال: تدابير تنظيمية خلال عصر كوفيد-19
في ظل عدم اليقين الاقتصادي الناجم عن جائحة كوفيد-19، فرضت عدة دول قيودًا مؤقتة على البيع القصير. على سبيل المثال، فرضت الهيئة الأوروبية للأوراق المالية والأسواق (ESMA) حظرًا على البيع القصير في بعض الأسواق الأوروبية لمنع حدوث إساءة استخدام السوق وظروف تداول فوضوية. كانت هذه الخطوة تهدف إلى استقرار الأسواق المالية خلال فترة من التقلبات المتزايدة.
سيولة السوق وقيود التشغيل
في بعض الحالات، قد تكون الأسهم مقيدة من البيع القصير بسبب مخاوف السيولة أو قيود أخرى. يمكن أن تشكل الأسواق ذات السيولة المحدودة تحديات للبائعين القصيرين، حيث قد يكون من الصعب العثور على أطراف مقابلة على استعداد لإقراض الأسهم اللازمة للمواقف القصيرة.
مثال: قلة السيولة في الأسهم المحددة
تخيل سيناريو حيث تشهد سهم ذو رأسمال صغير حجم تداول منخفض. في مثل هذه الحالات، قد يتردد الوسطاء في تمكين البيع القصير بسبب القلة في توافر الأسهم للاقتراض. يتم اتخاذ هذا الإجراء الاحترازي لتجنب إيجاد حالة يكون فيها الطلب على الأسهم المقترضة يتجاوز بشكل كبير العرض المتاح، مما قد يؤدي إلى تقلبات سوقية متطرفة.
استنتاج
فهم سبب توفر بعض الأسهم الفردية CFD للبيع فقط وليس للبيع يتطلب النظر في عوامل مختلفة، بدءًا من نقص الفائدة القصيرة حتى التدخلات التنظيمية والمخاوف من السيولة. يجب على التجار الذين يتنقلون في تعقيدات الأسواق المالية أن يكونوا على علم بهذه القيود لاتخاذ قرارات مستنيرة وضبط استراتيجياتهم وفقًا لذلك. مع استمرار تطور المنظر المالي، من الضروري مواكبة ديناميكيات السوق والتطورات التنظيمية للتنقل بنجاح في عالم تداول CFD.
أسئلة وأجوبة:
ماذا يعني عندما يكون خيار "البيع" مظللًا في MT5؟
عندما تكون السهم مخصصًا للشراء فقط، سيكون خيار البيع على تذكرة الصفقة مظللاً، مع خيار الشراء/الشراء الطويل هو الخيار الوحيد القابل للتحديد.
سبب لعدم توفر بعض الأسهم الفردية CFD للبيع فقط وليس للبيع هو عدم توفر السيولة القصيرة التي تقدمها موفرات السيولة. من أجل لا يعطي موفر السيولة إذن للبيع يجب أن يكون لديه سيولة متاحة في السهم المحدد يمكنه من خلالها الاقتراض، بيعه بالسوق وتسهيل البيع القصير. حيث لا تتوفر هذه الخيارات، سيقوم الوسيط بنقل الأداة إلى الشراء فقط أو زيادة الوحدات وتعطيل البيع القصير.
قيود تنظيمية على البيع القصير
عامل آخر مهم يحد من القدرة على بيع الأسهم الفردية CFD هو التدخل التنظيمي. قد تفرض الحكومات والسلطات المالية قيودًا على البيع القصير للحفاظ على سلامة السوق، وحماية المستثمرين، وضمان الوظائف السلسة للأسواق المالية.
مثال: تدابير تنظيمية خلال عصر كوفيد-19
في ظل عدم اليقين الاقتصادي الناجم عن جائحة كوفيد-19، فرضت عدة دول قيودًا مؤقتة على البيع القصير. على سبيل المثال، فرضت الهيئة الأوروبية للأوراق المالية والأسواق (ESMA) حظرًا على البيع القصير في بعض الأسواق الأوروبية لمنع حدوث إساءة استخدام السوق وظروف تداول فوضوية. كانت هذه الخطوة تهدف إلى استقرار الأسواق المالية خلال فترة من التقلبات المتزايدة.
سيولة السوق وقيود التشغيل
في بعض الحالات، قد تكون الأسهم مقيدة من البيع القصير بسبب مخاوف السيولة أو قيود أخرى. يمكن أن تشكل الأسواق ذات السيولة المحدودة تحديات للبائعين القصيرين، حيث قد يكون من الصعب العثور على أطراف مقابلة على استعداد لإقراض الأسهم اللازمة للمواقف القصيرة.
مثال: قلة السيولة في الأسهم المحددة
تخيل سيناريو حيث تشهد سهم ذو رأسمال صغير حجم تداول منخفض. في مثل هذه الحالات، قد يتردد الوسطاء في تمكين البيع القصير بسبب القلة في توافر الأسهم للاقتراض. يتم اتخاذ هذا الإجراء الاحترازي لتجنب إيجاد حالة يكون فيها الطلب على الأسهم المقترضة يتجاوز بشكل كبير العرض المتاح، مما قد يؤدي إلى تقلبات سوقية متطرفة.
استنتاج
فهم سبب توفر بعض الأسهم الفردية CFD للبيع فقط وليس للبيع يتطلب النظر في عوامل مختلفة، بدءًا من نقص الفائدة القصيرة حتى التدخلات التنظيمية والمخاوف من السيولة. يجب على التجار الذين يتنقلون في تعقيدات الأسواق المالية أن يكونوا على علم بهذه القيود لاتخاذ قرارات مستنيرة وضبط استراتيجياتهم وفقًا لذلك. مع استمرار تطور المنظر المالي، من الضروري مواكبة ديناميكيات السوق والتطورات التنظيمية للتنقل بنجاح في عالم تداول CFD.
أسئلة وأجوبة:
ماذا يعني عندما يكون خيار "البيع" مظللًا في MT5؟
عندما تكون السهم مخصصًا للشراء فقط، سيكون خيار البيع على تذكرة الصفقة مظللاً، مع خيار الشراء/الشراء الطويل هو الخيار الوحيد القابل للتحديد.
Preview
كيفية تحديد ما إذا كان الأداة على الطول الطويل فقط؟ تحت مواصفات الأداة على منصة MT5/cTrader سترى عبارة "Long Only" كما هو موضح في الصور أدناه
Preview
Related articles
Pepperstone doesn’t represent that the material provided here is accurate, current or complete, and therefore shouldn’t be relied upon as such. The information provided here, whether from a third party or not, isn’t to be considered as a recommendation; or an offer to buy or sell; or the solicitation of an offer to buy or sell any security, financial product or instrument; or to participate in any particular trading strategy. We advise any readers of this content to seek their own advice. Without the approval of Pepperstone, reproduction or redistribution of this information isn’t permitted.