كيفية التداول خلال موسم إعلان الأرباح

بالنسبة للمتداولين، يمثل موسم إعلان الأرباح فترةً تتسم بزيادة التقلبات وفرصٍ استثنائية. تعرض الشركات نتائجها الفصلية التي توفر نظرةً على أدائها المالي وآفاقها المستقبلية. قد تؤدي هذه الإفصاحات إلى ارتفاع أو هبوط أسهم شركات فردية، بل وحتى قطاعاتٍ بأكملها، في لحظاتٍ قليلة. يرشدك هذا المقال إلى كيفية تحليل تقارير الأرباح، وتوظيف استراتيجيات تداول متقدمة، واستخدام منتجات مثل عقود الفروقات لاستكشاف الفرص المحتملة.

فهم موسم إعلان الأرباح

يحدث موسم إعلان الأرباح أربع مراتٍ سنوياً، عادةً بعد بضعة أسابيع من نهاية كل ربع مالي. خلال هذه الفترة، تُعلن الشركات مؤشرات الأداء الرئيسية مثل الإيرادات والأرباح والتوقعات المستقبلية. عادتاً ما تُنشر النتائج خارج ساعات التداول الرسمية، إلا أن بعض مزودي الخدمات يتيحون جلسات تداول موسعة لتمكينك من الاستفادة من التقلبات المصاحبة.

لماذا يعتبر موسم إعلان الأرباح مهماً؟

يؤثر موسم إعلان الأرباح على الشركات الفردية والقطاعات بأكملها والسوق ككل. على سبيل المثال، يمكن أن ينعكس تقرير قوي من شركة رائدة مثل تسلا إيجابياً على قطاع السيارات الكهربائية. كما تقدم تقارير الأرباح بياناتٍ كلية حول سلوك المستهلك واستثمارات الشركات والاتجاهات التجارية العالمية.

مثال

في الربع الثاني من عام 2023، أدت الأرباح القوية لعمالقة التكنولوجيا مثل مايكروسوفت وألفابت إلى تحفيز ارتفاعٍ في مؤشر ناسداك. في المقابل، دفعت النتائج الأضعف من المتوقع في قطاع السلع الاستهلاكية إلى تراجع مؤشر 0S&P 50.

توقعات موسم إعلان الأرباح

العامل الرئيس لتحركات السوق حول إعلانات الأرباح ليس الإعلان بحد ذاته، بل مدى توافق الأرقام مع التوقعات. على سبيل المثال، إذا كانت الأسواق تتوقع بيانات قوية من شركة Meta، فإن هذا التفاؤل ينعكس تدريجياً على سعر السهم قبل الإعلان. وعندما تصدر النتائج متوافقة مع التوقعات، نادراً ما يحدث تفاعل كبير. أما إذا جاءت الأرقام أقل أو أعلى من المتوقع، فستكون ردود الفعل أسرع وأقوى، حيث يدفع المفاجئ المستثمرين إلى التصرّف فوراً.

قبل الإعلان عن أرباح شركة تهتم بالتداول عليها، من المفيد الاطلاع على تقديرات المحللين لأرباح السهم(EPS) والإيرادات، ثم دراسة الأنماط التاريخية. هل تميل الشركة إلى تجاوز التوقعات أو إلى الفشل فيها؟ من خلال مقارنة أرقامEPS الفصلية السابقة مع تقديرات السوق، يمكنك تكوين فكرة عن مدى حساسية الأسعار تجاه الخبر. وإذا لاحظت أن سعر السهم يشهد تقلبات كبيرة بعد كل تقرير، فهذا يعني أن معنويات السوق مرتبطة بقوة بالإعلان. بالمقابل، إذا بدا أن السعر يمرّ برد فعل خفيف، فقد تكون القوى الأخرى هي المحرّك الأبرز للسعر.

التداول قبل الإعلان

بمجرد استكمال بحثك حول الشركة، قد تختار فتح صفقة شراء قبل الإعلان إذا كنت تعتقد أن أرباحاً قوية سترفع السهم. وقد تميل إلى فتح صفقة بيع قبل الإعلان إذا توقعت نتائج مخيبة للآمال ستضغط على السعر.

الاستفادة من زخم ما بعد الإعلان

بعد صدور نتائج الأرباح، يمكنك استثمار رد فعل السوق الأولي. عندما تتجاوز الأرباح التوقعات، غالباً ما يشهد السهم موجة صعود تمتد لأيام. أما إذا جاءت النتائج دون التوقعات أو رافقها توجيه مستقبلي ضعيف، فقد تسفر عن موجة بيع حادة.

مثال

في الربع الأول من عام 2022، أعلنت شركةMeta Platforms عن انخفاض حاد في إيرادات الإعلانات، مما أدى إلى تراجع سعر سهمها بنسبة 25%. نجح المتداولون الذين أغلقوا مراكز شراء أو فتحوا مراكز بيع مباشرة بعد الإعلان في جني أرباح سريعة، إذ أثار الانخفاض مخاوف المستثمرين ودفعهم إلى التخارج على مدى الساعات والأيام اللاحقة.

كيفية تحليل تقرير أرباح الشركة

يحتوي تقرير الأرباح على ثروة من البيانات. لإجراء تداولات مستنيرة، ركّز على المقاييس التالية

المقاييس الأساسية

نمو الإيرادات: هل تنمو مبيعات الشركة على أساس سنوي؟
ربحية السهم(EPS): هل تتجاوز الشركة توقعات ربحية السهم أم تخفق فيها؟

هوامش الربح

الهامش الإجمالي: يشير إلى مدى ضبط التكاليف
الهامش الصافي: يعكس الربحية الإجمالية للشركة

التوجيه المستقبلي

توقعات الشركة لأرباحها المستقبلية تحظى بأهمية أكبر في بعض الأحيان من النتائج الفعلية
التوجيه الإيجابي يعكس ثقة في النمو المقبل
التوجيه الضعيف قد يؤدي إلى موجة بيع حادة رغم تجاوز EPS  للتقديرات

التدفق النقدي الحر

يعكس قدرة الشركة على توليد النقد بعد تغطية النفقات
التدفق النقدي الحر الإيجابي يدل على مرونة مالية وقدرة على الاستثمار

مؤشرات الدين

نسبة الدين إلى حقوق الملكية: مستويات الدين المرتفعة قد تزيد المخاطر في ظل ارتفاع أسعار الفائدة

نسبة تغطية الفوائد: توضح مدى قدرة الشركة على خدمة ديونها بسهولة

مثال:

في الربع الرابع من عام 2022، كشف تقرير أرباح تسلا عن نمو قوي في التدفق النقدي الحر، مما طمأن المستثمرين رغم التحديات في أرقام التسليم. سجل السهم ارتفاعاً بنسبة 15% بعد صدور النتائج.

اتجاهات موسمية وأنماط قطاعية خاصة

ابحث في قطاعك بعناية لتفهم ما إذا كانت هناك عوامل أوسع قد تؤثر على الأداء، وما إذا كانت هذه العوامل قد انعكست بالفعل في السعر. في قطاع التجزئة، تعكس نتائج الربع الرابع غالباً قوة مبيعات موسم العطلات. أما في قطاع الطاقة، فتتوافق نتائج الربع الأول مع ذروة الطلب خلال فصل الشتاء.

كيفية التداول عند إعلان الأرباح

تتاح عدة طرق للاستفادة من تحركات الأسعار المرتبطة بإعلانات الأرباح.

الاستثمار في السهم

إذا أشارت دراستك إلى توقعات إيجابية على المدى المتوسط إلى الطويل للشركة، قد تختار الاستثمار في أسهمها. يمثل ذلك امتلاكك لجزء من الشركة، مع إمكانية تحقيق مكاسب رأسمالية عند بيع الأسهم بسعر أعلى مما اشتريتها به. كما يمكنك الحصول على توزيعات أرباح إن أعلنتها الشركة، وامتلاك حق التصويت في القرارات الهامة.

الخيارات

توفر الخيارات مرونة للتداول حين تتوقع حركة في السوق ولكنك غير متأكد من اتجاهها. فعلى سبيل المثال، يتيح الجمع بين استراتيجيات الاسترادل والاسترانغل إمكانية الربح من تحركات سعرية كبيرة في أي اتجاه. بينما تمكّنك استراتيجيات الأيرون كوندر من الاستفادة من تراجع التقلبات بعد إعلان الأرباح. ومع ذلك، يجب الانتباه إلى أن هذه الاستراتيجيات قد تحقق أرباحاً وقد تتسبب في خسائر.

عقود الفروقات

تعد عقود الفروقات وسيلة فعّالة للتداول خلال موسم إعلان الأرباح لأنها تتيح لك التكهن بتحركات الأسعار دون امتلاك الأصل الأساسي. يمكنك من خلالها الدخول بصفقات شراء أو بيع على حد سواء، والاستفادة من تحركات الأسعار في أي اتجاه. إلى جانب أسهم الشركات، يمكنك تداول مؤشرات السوق والسلع والعملات من حساب واحد. ونظراً لكون عقود الفروقات أداة ذات رافعة مالية، فإنك تودع جزءاً صغيراً من إجمالي قيمتك الوهمية للتداول، ما قد يرفع من أرباحك ولكنه في الوقت نفسه يزيد الخسائر المحتملة.

تتيح Pepperstone تداولاً على مدار الساعة وتنفيذ أوامر فائق السرعة لعقود الفروقات CFDs، مما يمكّنك من التداول فور تحرك الأسواق.

توفر منصتنا مجموعة أدوات تداول متقدمة وتكاملات قوية، لتضمن ألا يفوتك أي فرصة. يمكنك التداول على الأسهم الأمريكية الرئيسية قبل الإعلان وأثناءه وبعده، فتكون على اطلاع دائم بتحركات السوق.

نحن نُقدم فروق أسعار دقيقة للغاية تبدأ من 0.0 نقطة عبر حساب Razor CFD، مع عمولات منخفضة وبدون رسوم خفية.

تضم قائمة الأدوات لدينا أكثر من 1200 أداة مالية؛ فإذا توقعت أن إعلان الأرباح سيؤثر على مؤشر كامل، يمكنك التداول في الأسهم العالمية والمؤشرات وصناديق المؤشرات المتداولة وغيرها. يوفر لك فريق خدمة العملاء الحائز على جوائز دعماً محلياً وشخصياً على مدار الساعة طيلة خمسة أيام في الأسبوع . تتكامل منصتنا بسلاسة معMT4 و MT5  و  cTrader و TradingView وغيرها، مما يتيح لك الوصول إلى أحدث أدوات التداول التقنية في العالم.

لا يستغرق إعداد الحساب سوى بضع دقائق.

إدارة المخاطر خلال موسم إعلان الأرباح

يتطلب عدم التنبؤ خلال موسم إعلان الأرباح انضباطاً صارماً في إدارة المخاطر. من الضروري وضع أوامر وقف الخسارة للحد من الخسائر المحتملة وسط تحركات الأسعار المتقلبة. توفر بعض المنصات، مثل  Pepperstone، أيضاً أوامر وقف متحرك تحافظ على الأرباح عندما يتحرك السوق لصالحك. يمكن لأوامر جني الأرباح أن تُغلق المركز تلقائياً بمجرد بلوغ السعر مستوى محدداً، مما يضمن تحقيق الربح قبل انعكاس السعر وخسارة المكاسب. ينبغي الانتباه إلى حجم المركز بحيث يظل ضمن نسبة مقبولة من إجمالي رأس المال. يتبع بعض المتداولين قاعدة 2%، بمعنى عدم المخاطرة بأكثر من 2% من رأس المال في صفقة واحدة. لتجنب مراقبة السوق بشكل مستمر، يمكنك تفعيل تنبيهات السعر التي تُخطرك عندما يصل الأصل المالي إلى مستوى محدد، مما يتيح لك اتخاذ القرار المناسب في الوقت المناسب.

من الأخطاء الشائعة الإفراط في استخدام الرافعة المالية خلال فترات التقلب الشديد، وتجاهل التوجيه المستقبلي الذي غالباً ما يكون أثقل وزناً من النتائج الفعلية، والانجرار وراء القرارات العاطفية بدلاً من الالتزام بالخطة. تختلف ردود فعل السوق حسب نتائج الأرباع السابقة؛ إذ تشهد الأسهم التي تتجاوز توقعات الأرباح باستمرار تفاعلات سعرية أقل حدة، بينما تتعرض الأسهم المتخلفة عن التوقعات لتحركات مبالغ فيها عند حدوث مفاجآت.

الخاتمة

يعتبر موسم إعلان الأرباح فترةً غنية بالفرص للمتداولين المنضبطين. من خلال تحليل المقاييس الرئيسية والتفكير الاستراتيجي واستخدام أدوات تداول مرنة مثل عقود الفروقات، يمكنك استثمار هذه الفترة من النشاط السوقي المتزايد. يكمن مفتاح النجاح في الإعداد المسبق والقدرة على التكيف وإدارة المخاطر بفاعلية. وكما هو الحال دائماً، إذا احتجت إلى مزيد من التوضيح أو المساعدة، تواصل أولاً مع جهة اتصالك في Pepperstone.

ملاحظة: قد يُنفذ أمر وقف الخسارة عند مستوى أسوأ من المطلوب إذا تحركت الأسواق بسرعة أو شهدت فجوة سعرية. "المعلومات الواردة في هذا المقال لأغراض تعليمية بحتة. إذا رغبت في تطبيق هذه الاستراتيجيات الفنية للتداول، يجب أن تدرك المخاطر المرتبطة وأن النجاح الماضي لا يضمن النتائج المستقبلية."