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US Presidential election

Como é que a análise técnica e de ação do preço pode ajudar os traders durante as eleições dos EUA

Chris Weston
Diretor de análise
18 de ago. de 2024
Negociar uma estratégia discricionária ou tática durante o ciclo eleitoral dos EUA não é uma proposta fácil – implica uma investigação minuciosa, a compreensão do processo político e a monitorização constante das sondagens, dos mercados de previsão e do fluxo de notícias em constante evolução.

O estabelecimento das ligações certas aos mercados financeiros exige uma compreensão das políticas do Partido Democrata (DEM) e do Partido Republicano (REP) e, mais importante ainda, de quais dessas políticas é que o mercado considera mais impactantes, tanto para a economia como para os lucros das empresas. /p>

Políticas de maior destaque para a movimentação do mercado – Trump vs. Harris

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Encontrar o momento ideal para expressar as negociações eleitorais

Os traders precisam de considerar o momento mais adequado para expressar as negociações centradas nas eleições dos EUA. Se as eleições dos EUA ainda estiverem a muitas semanas de distância e as tensões geopolíticas aumentarem, ou se observarmos uma deterioração, de facto, dos dados económicos dos EUA, então, os mercados poderão reduzir toda a sensibilidade relativamente aos possíveis resultados das eleições, e a orientação do mercado decorrerá desses outros fatores de mudança do sentimento.

Posteriormente, o melhor momento para expressar uma opinião sobre as eleições dos EUA será aquele em que o fluxo de notícias se tornar no foco absoluto dos mercados — em que as manchetes influenciarão visivelmente a ação dos preços e veremos as notícias sobre as eleições dos EUA a surgirem constantemente como manchetes. Será aí que os mercados irão mostrar uma reação limitada à divulgação de dados económicos (como a folha de pagamentos não agrícolas dos EUA ou o IPC dos EUA) e tentarão, de forma míope, precificar as possíveis mudanças na política fiscal, no comércio, nas relações internacionais e na regulamentação setorial, caso as sondagens apontem mais para a liderança de Trump ou de Harris.

Composição atual (Democratas vs. Republicanos) na Câmara e no Senado

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Para tornar as coisas ainda mais complexas, não é apenas a informação de quem poderá vir a ser o presidente que afetará o movimento dos mercados, uma vez que a composição do Congresso também poderá ter uma grande influência nos preços de mercado. Se o presidente eleito não conseguir aprovar as políticas mais controversas através de decretos executivos e virmos os democratas conquistarem a Câmara e os Republicanos o Senado, então, um "Congresso dividido", provavelmente, conduzirá a um impasse. Consequentemente, qualquer reação que possa afastar um mercado de certa política específica será muito menos empática.

Numa situação de congresso dividido, os traders terão de considerar que políticas não serão aprovadas no formato proposto atualmente, além de terem de considerar que políticas constituem, simplesmente, retórica de campanha. Por exemplo, Trump sugeriu que pretende ter uma voz ativa na definição da política monetária. A realidade é que uma perda de independência do Fed provavelmente, conduziria ao colapso do mercado, o que faz com que seja muito improvável que essa proposta venha a ser concretizada.

Refletir sobre como é que o mercado mais alargado irá interpretar as notícias

É provável que, ao fazermos negociações táticas em ambiente de eleições, a consideração mais importante não seja necessariamente sobre a forma de interrompermos as operações em função de qualquer mudança nas sondagens e nas probabilidades do resultado eleitoral. Mas sim, como é que a visão coletiva de todos os participantes do mercado considera essas mudanças que afetam as eleições, o que, por sua vez, tem impacto no sentimento do mercado e nos preços.

Se, hipoteticamente, virmos Trump na liderança das sondagens nacionais, poderei considerar a possibilidade de comprar USDCNH (yuan chinês), devido à sua proposta de imposição de uma tarifa de 60% sobre as importações chinesas. No entanto, se a maioria dos participantes do mercado decidir vender USDCNH por estar mais preocupada com a preferência de Trump/Vance por um dólar mais fraco, ou com o desejo de Trump de ter uma voz ativa na política monetária, então, a minha negociação poderá estar em desacordo com o peso coletivo do dinheiro e o fluxo de orientação nesse momento.

A minha visão sobre a ligação de certo resultado político ao seu impacto em certo mercado torna-se irrelevante se o peso geral do capital não partilhar esse mesmo ponto de vista – até posso vir a estar certo no fim, mas, se o USDCNH for negociado em baixa, estarei, nesse momento, a administrar uma posição perdedora.

Porque é que a análise técnica e/ou um estudo de ação do preço pode simplificar esse processo

A análise técnica (TA) e a análise de ação do preço (PA) podem ser utilizadas de forma poderosa como método de negociação nas eleições dos EUA, se forem vistas como um roteiro do agregado da totalidade da oferta e procura e, mais importante, de como é que o coletivo, em geral, interpreta o fluxo de notícias. Na maioria dos formatos, nem a TA nem a PA servem para prever o futuro, mas ajudam a moldar a nossa avaliação da probabilidade de certo movimento direcional.

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Os traders não precisam de estar muito bem informados sobre as principais políticas defendidas por cada candidato presidencial – o seu papel consiste em observar como é que o mercado acredita que a eleição se está a desenrolar no momento. Isso permite-nos aferir se existe de facto algum sinal acionável a ser retirado de qualquer sondagem altamente surpreendente, ou se Trump ou Harris disseram alguma coisa que os traders consideram que irá impressionar/perturbar os eleitores.

A análise técnica procura detetar comportamentos repetíveis

Em muitas estratégias técnicas, os traders procuram detetar padrões e comportamentos repetíveis que apontem para uma alta probabilidade de certa ação poder vir a ocorrer novamente. É claro que, à medida que novas notícias se vão tornando conhecidas no mercado, as condições podem mudar e as tendências podem inverter-se. No entanto, ao reagirmos ao fluxo de todo o capital, o resultado poderá ajudar-nos a criar estratégias que aumentem as nossas probabilidades de êxito numa negociação e que nos proporcionem uma vantagem.

Existe também um forte elemento de gestão do risco que a TA e a PA podem resolver. Os traders podem utilizar vários indicadores técnicos para quantificar o movimento de certo mercado (como o NAS100, o ouro ou o dólar americano). Isso pode ajudar os traders a entenderem o nível ideal de risco a ser assumido numa negociação (ou seja, a distância até ao nosso "stop loss") e, posteriormente, ajudar a atingir o tamanho correto da posição, considerando a volatilidade do mercado no momento.

O ponto principal é que, para muitos intervenientes do mercado, as eleições dos EUA serão um evento fascinante de assistir. No entanto, tentar ganhar dinheiro com esse evento é algo que exige habilidade, conhecimento e um pouco de sorte. Ao alinharmos a nossa estratégia com a sabedoria coletiva do mercado, não precisaremos necessariamente de seguir as sondagens ou interpretar corretamente a forma como certo discurso de Trump ou Harris se repercutiu no eleitorado americano.

Aprenda a olhar para os gráficos como um roteiro e pense no futuro em termos de probabilidades. A análise técnica e/ou de ação do preço, quando realizada de forma robusta, em termos de estrutura e processo, pode ajudar a eliminar o ruído e a emoção que acompanham um evento tão polarizador.

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