O que é slippage no trading e como posso evitá-lo?

Escrito por: Rael Tooch | Redator Financeiro Especializado

Key takeaways:

• Definição de Slippage: Slippage ocorre quando há uma diferença entre o preço esperado e o preço real de execução de uma ordem, geralmente devido à volatilidade do mercado ou problemas de liquidez. 

• Fatores que contribuem para o Slippage: Os principais fatores incluem a volatilidade do mercado, liquidez, atrasos na execução das ordens e o trading de alta frequência. 

• Como minimizar o Slippage: Estratégias para reduzir o slippage incluem o uso de ordens limitadas, operar durante períodos de alta liquidez, evitar momentos de grande volatilidade e escolher uma corretora confiável. Impacto nas ordens: O slippage afeta diferentes tipos de ordens de maneiras distintas; ordens de mercado são mais suscetíveis, enquanto ordens limitadas oferecem maior controle. Variação entre mercados: Os níveis de slippage variam entre mercados, sendo mais comuns em ambientes de baixa liquidez e alta volatilidade. Mercados emergentes geralmente apresentam mais slippage. 

Influência da corretora: A velocidade de execução de uma corretora influencia diretamente o slippage — execuções mais rápidas ajudam a minimizar seus efeitos. 

O que é slippage no trading?

Slippage no trading refere-se à situação em que há uma diferença entre o preço em que uma operação foi planejada para ser executada e o preço real em que ela é executada. Essa discrepância ocorre devido ao atraso entre o momento em que a ordem é colocada e o momento em que ela é efetivamente executada. Durante esse intervalo, o preço de mercado pode ter se alterado, resultando na conclusão da operação a um valor diferente do inicialmente esperado. 

Por que o slippage acontece?

Vários fatores contribuem para o slippage: 

• Volatilidade do mercado:O slippage costuma ocorrer durante períodos de alta volatilidade, quando há movimentos de preços rápidos e imprevisíveis. Grandes eventos noticiosos, relatórios econômicos importantes ou desenvolvimentos geopolíticos podem desencadear essa volatilidade. Nesses momentos, o mercado pode mudar rapidamente, fazendo com que o preço de execução de uma ordem difira do preço esperado devido às rápidas variações na oferta e demanda. 

• Liquidez:A liquidez de um mercado desempenha um papel fundamental no grau de slippage experimentado. Mercados com baixa liquidez, com menos participantes e volumes de negociação limitados, tendem a apresentar maiores flutuações de preço. Nestes casos, o spread (diferença entre o preço que os compradores estão dispostos a pagar e o que os vendedores estão dispostos a aceitar) pode aumentar, fazendo com que as ordens sejam executadas a preços menos favoráveis. 

• Atrasos na execução de ordens:O slippage também pode ocorrer quando há atrasos na execução das ordens. Se houver um intervalo entre o momento em que a ordem é colocada e o momento em que é executada, o preço de mercado pode ter mudado. Isso pode resultar na execução da ordem a um preço diferente do inicialmente pretendido.

• Trading de alta frequência (HFT):A presença de negociações automatizadas de alta frequência pode influenciar o slippage. Esse tipo de negociação envolve transações extremamente rápidas e automatizadas, que podem afetar a liquidez do mercado e a estabilidade dos preços. Em mercados com alta presença de HFT, os movimentos de preço podem ser mais intensos, levando a um aumento do slippage, especialmente em momentos de compra ou venda aceleradas. 

Quando o slippage é mais provável de ocorrer?

O slippage tende a acontecer com mais frequência sob determinadas condições de mercado, como: 

• Períodos de alta volatilidade:O slippage costuma ser mais acentuado durante momentos de intensa volatilidade no mercado. Isso inclui períodos de anúncios econômicos importantes, grandes eventos geopolíticos ou durante a abertura e o fechamento dos mercados. Nessas ocasiões, o mercado reage rapidamente a novas informações, provocando mudanças bruscas nos preços e maior probabilidade de slippage. 

• Condições de baixa liquidez:Mercados com baixa liquidez — como ações de pequena capitalização ou pares de moedas pouco negociados no mercado forex — são mais propensos ao slippage. A baixa liquidez geralmente resulta em spreads mais amplos (diferença entre os preços de compra e venda) e menor volume de ordens, dificultando a execução de operações nos preços desejados. 

• Divulgação de notícias:Relatórios de resultados, dados econômicos e acontecimentos geopolíticos podem provocar movimentos repentinos nos preços. A reação imediata a essas notícias aumenta a volatilidade e, consequentemente, a chance de ocorrer slippage, já que o mercado se ajusta rapidamente às novas informações. 

• Abertura e fechamento dos mercados:O início e o fim das sessões de negociação costumam apresentar maior volatilidade e risco de slippage. Nesses momentos, os mercados reagem a eventos ocorridos fora do horário de negociação, o que pode gerar variações de preço rápidas. 

Como posso minimizar o slippage?

Minimizar o slippage envolve aplicar estratégias que ajudam a controlar seu impacto de forma eficaz: 

• Utilize ordens limitadas:Diferente das ordens de mercado, que são executadas ao melhor preço disponível, as ordens limitadas permitem que você defina o preço exato pelo qual deseja comprar ou vender. Isso garante que a operação só será executada se o preço atingir o nível estipulado (ou melhor), reduzindo o risco de slippage. No entanto, é importante lembrar que a ordem pode não ser executada se o mercado não alcançar o preço definido. 

• Negocie durante períodos de alta liquidez:Executar operações em horários de maior liquidez pode ajudar a reduzir o slippage. A liquidez costuma ser mais alta durante os principais horários de funcionamento dos mercados, quando o volume de negociações é maior. Nesses períodos, o spread (diferença entre preço de compra e venda) tende a ser mais estreito e há mais participantes no mercado, o que facilita a execução das ordens com preços mais próximos do desejado. 

• Evite períodos de alta volatilidade:Tenha cautela ao operar durante momentos de grande volatilidade, como durante a divulgação de notícias econômicas importantes ou eventos inesperados. Optar por negociar em períodos mais estáveis ajuda a reduzir o impacto do slippage nas suas operações. 

• Escolha uma corretora confiável:Selecionar uma corretora com boa reputação em execução rápida e precisa de ordens é fundamental para evitar o slippage. Corretoras com plataformas eficientes e infraestrutura sólida conseguem executar ordens de forma mais próxima ao preço esperado, minimizando o risco de deslizamentos. 

O slippage afeta todos os tipos de ordens?

O slippage pode afetar diversos tipos de ordens, embora o impacto varie conforme o tipo: 

• Ordens de mercado:São as mais suscetíveis ao slippage, pois são executadas imediatamente ao melhor preço disponível. Em condições de alta volatilidade ou baixa liquidez, o preço de execução pode ser significativamente diferente do esperado. 

• Ordens limitadas:Ajudam a controlar o slippage, pois permitem definir o preço exato para execução. Assim, a operação só ocorre se o mercado atingir esse preço. No entanto, há o risco de que a ordem não seja executada caso o preço nunca alcance o limite estabelecido. 

• Ordens stop (ordens de parada):Transformam-se em ordens de mercado quando um determinado nível de preço é atingido. Se o mercado se mover rapidamente após o disparo da ordem, ela pode ser executada a um preço muito diferente do nível de stop, resultando em slippage. 

Qual é o nível de slippage considerado normal?

O slippage “normal” pode variar dependendo das condições de mercado e do tipo de ativo: 

• Slippage leve:Em muitos mercados, uma derrapagem de alguns pips (no forex) ou de alguns centavos (em ações) é considerada normal. Esse nível é geralmente aceitável e faz parte do processo natural de negociação. 

• Slippage significativo:Quando o slippage afeta de forma notável os custos da operação ou a rentabilidade total, pode indicar problemas como baixa liquidez ou alta volatilidade. Nesses casos, é importante ajustar a estratégia para lidar com esse risco. 

• Variação conforme o contexto:A aceitabilidade do slippage depende da estratégia do trader e das condições do mercado. Cada trader deve avaliar se o nível de slippage é tolerável dentro do seu plano de negociação e objetivos financeiros. 

O slippage é sempre negativo?

Não, o slippage nem sempre é negativo: 

• Slippage positivo:Em algumas situações, o slippage pode resultar em um resultado mais favorável. Por exemplo, uma ordem de mercado executada durante uma queda de preços pode ser concluída a um preço mais baixo do que o esperado, beneficiando o trader. 

• Slippage negativo:Mais comum, ocorre quando a operação é executada a um preço menos favorável do que o pretendido, aumentando os custos da operação ou reduzindo a rentabilidade. Esse tipo de slippage pode prejudicar a eficácia de uma estratégia de negociação. 

Como o slippage impacta meu desempenho no trading?

O slippage pode afetar seu desempenho de várias maneiras importantes: 

• Aumento nos custos de negociação:O slippage pode elevar o custo efetivo de cada operação, reduzindo a rentabilidade total. Por isso, deve ser considerado ao calcular os custos das operações. 

• Avaliação de desempenho:Slippages frequentes ou significativos podem afetar a análise de resultados. É essencial considerar esse fator ao avaliar e ajustar estratégias de trading. 

• Gestão de risco:Incluir o slippage no planejamento e na execução das operações ajuda a controlar riscos. Uma boa gestão de risco pode reduzir o impacto do slippage e melhorar o desempenho geral. 

Alguns mercados são mais propensos ao slippage?

Sim, alguns mercados apresentam maior probabilidade de slippage: 

• Mercados com baixa liquidez:Pares de moedas menos negociados no forex ou ações de empresas pequenas (small caps) são mais vulneráveis ao slippage devido à menor quantidade de participantes e spreads mais amplos. 

• Mercados voláteis:Durante eventos importantes, como anúncios econômicos ou notícias inesperadas, a volatilidade aumenta e os preços se movem rapidamente, elevando o risco de slippage. 

• Mercados emergentes:Esses mercados tendem a ter menor liquidez e maior volatilidade, o que os torna mais suscetíveis a níveis elevados de slippage em comparação com mercados mais desenvolvidos. 

A velocidade de execução do meu broker pode afetar o slippage?

Sim, a velocidade de execução do seu broker pode impactar significativamente o slippage: 

• Execução Rápida: Brokers com velocidades de execução rápidas e confiáveis estão mais bem preparados para minimizar o slippage. Uma execução eficiente garante que as ordens sejam concluídas no preço esperado ou próximo dele, reduzindo a probabilidade de slippage.

• Atrasos na Execução: Brokers com tempos de execução mais lentos podem apresentar níveis mais altos de slippage devido ao maior tempo entre a colocação e a execução da ordem. Isso pode resultar na execução de ordens a preços menos favoráveis, afetando o desempenho geral das operações.

• Escolha do Broker: Escolher um broker confiável, conhecido por sua execução eficiente de ordens, pode ajudar a reduzir o slippage e melhorar a qualidade geral das negociações. Brokers com um bom histórico de velocidade e confiabilidade na execução tendem a oferecer uma experiência de trading superior, com slippage minimizado.

Se quiser saber quais são os passos essenciais para escolher o melhor broker de CFD, confira o guia da Pepperstone. 

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Conclusão

O slippage é um aspecto inerente à negociação que os traders devem compreender e gerenciar de forma eficaz. Ao reconhecer os fatores que contribuem para o slippage e implementar estratégias para mitigar seu impacto, é possível melhorar o desempenho nas operações e reduzir efeitos negativos potenciais. Manter-se informado sobre as condições do mercado, utilizar os tipos de ordens adequados e escolher um broker confiável são passos essenciais para gerenciar o slippage e aprimorar os resultados gerais das negociações. 

FAQs

O slippage pode ser benéfico em alguma situação?

Sim, o slippage pode, por vezes, ser benéfico. Por exemplo, quando uma ordem de mercado é executada a um preço melhor do que o esperado devido a um movimento rápido de preço a seu favor, isso é conhecido como slippage positivo. Isso pode resultar em um resultado mais favorável para o trader.

Como o slippage afeta estratégias de trading de longo prazo?

O slippage pode impactar estratégias de longo prazo ao aumentar os custos operacionais e afetar a lucratividade geral. Slippage frequente ou significativo pode corroer os retornos ao longo do tempo, por isso traders de longo prazo devem considerar o slippage no desenvolvimento e aprimoramento de suas estratégias. 

Existem plataformas de negociação mais preparadas para lidar com o slippage?

Sim, algumas plataformas são mais bem equipadas para lidar com o slippage, graças à sua tecnologia avançada de execução de ordens e capacidade de processamento de dados em tempo real. Plataformas com execução de alta velocidade e infraestrutura robusta geralmente são mais eficazes na minimização do slippage.

Como os traders podem avaliar o impacto do slippage em seu desempenho?

Traders podem avaliar o impacto do slippage analisando os resultados das operações e comparando os preços esperados com os preços reais de execução. Revisar o desempenho das negociações, incorporar os custos de slippage ao custo total das operações e ajustar estratégias com base em padrões de slippage ajuda a entender seu efeito no desempenho.