交易员未来一周指南：生活在有趣的时代

特斯拉和奈飞将是本周交易员的关注焦点，期权市场预测它们在财报日的波动率分别为-/+ 5.4%和7.5%。考虑到其价格在过去14天内下跌了20%，特斯拉需要拿出一些东西来转变市场情绪。奈飞在2023年第三季度财报公布当天上涨了16.1%，因此持有多头的投资者希望看到类似情况，以将价格推高至500美元以上。如果日线收盘低于50日均线，我就会退出多头。

相反，HK50和CHINAH（中国企业指数）上周遭受了超过5%的重创，做空仍然是主要策略，尽管1年期和5年期贷款基准利率的意外下调可能会引发相当大的反弹。

上周，几位央行行长对降息的起点和幅度（已反映在掉期市场中）表示反对，导致近端债券收益率上升，市场重新评估了3月是否确实是许多央行开始降息周期的开始。就美联储而言，降息的隐含概率已降至50%，这一定价应在本周晚些时候核心PCE数据公布之前保持稳定。美元与3月美联储降息隐含定价的变化关系密切，其中，降息概率下降时美元上涨（反之亦然）。

广义美元与3月FOMC会议25个基点降息的隐含概率百分比

黄金的流向和市场格局有些混乱，价格波动较大——短期内没有明确的方向性侧重，建议在周内黄金价格上涨时考虑卖出，目标位于2055美元，下跌时买入，目标位于2000美元。

自然气价格自由落体引起了大量关注，原油也同样在雷达上，近期原油价格在75.20美元处遭遇抛售，而在70美元处吸引买家——对这一价格区间的任何突破都可能意义重大。

政治方面，新罕布什尔州共和党初选将于周二举行——这不会是一个市场事件，但可能使特朗普更接近成为共和党提名人，这是大多数人的普遍预期。

祝各位好运。

本周值得交易员留意的重要经济数据：

• 中国1年期和5年期贷款基准利率 - 继上周中国人民银行意外保持中期借贷便利（MLF）利率不变后，市场现在预计中国人民银行也将保持1年期和5年期贷款基准利率分别为4.2%和3.45%不变。上周中国股市表现最弱（下跌6.5%），除非中国当局提供更明确的信号，否则可能会回到2023年10月的低点。
• 日本央行会议（1月23日 具体时间未定）- 这次会议预计波动较低，对政策变动的期望也非常低，如果日本央行将利率提高至负值以上，将令人十分意外。预计日本央行将在此次会议上提供新的CPI和GDP预测，这些预测可能对未来是否需要摆脱负利率政策具有重要意义。
• 新西兰第四季度CPI（1月24日 08:45AEDT）- 市场预计第四季度CPI环比增长0.5%，同比增长4.7%（从5.6%）。这对新西兰元敞口有明显风险，结果可能使市场质疑新西兰央行是会在（掉期市场）当前定价的5月之前还是之后开始降息，预计到年底将降息91个基点。我看好AUDNZD的上行潜力，因为央行政策分歧日益加大。
• 欧盟HCOB制造业和服务业PMI（1月24日 20:00AEDT） - 市场预计两项调查分别小幅改善至44.8（从44.4）和49.0（从48.8）。服务业PMI读数高于50可能会促进欧元买盘。
• 英国S&P制造业和服务业PMI（1月24日 20:30AEDT） - 普遍预期制造业扩散指数将略有改善至46.7（从46.2），而服务业增长速度将放缓至53.0（从53.4）。GBPUSD正在形成1.2800至1.2600的交易区间，目前我倾向于关注这些水平。
• 美国S&P全球制造业和服务业PMI（1月25日 01:45AEDT） - 市场预计制造业指数将报告47.5（从47.9），服务业指数报告51.0（从51.4）。服务业PMI低于50的数据可能会导致美元和股市出现波动。
• 挪威央行会议（1月25日 20:00AEDT） - 挪威中央银行几乎肯定会维持利率在4.5%不变。市场预计挪威央行将在6月首次降息，预计今年总降息幅度为107个基点。
• 加拿大央行会议（1月25日 01:45AEDT） - 市场预计这次会议不会采取行动。预计加拿大央行将在4月首次降息，今年总降息幅度为101个基点，因此CADUSD（及加元交叉货币对）的走势将受到声明的影响。
• 日本东京CPI（1月26日 10:30AEDT） - 市场预计广义CPI增长为2%（从2.4%），超核心CPI为3.4%（从3.5%）。鉴于CPI数据发布紧随日本央行会议之后，该数据需要有一定幅度的偏离才能引起日元走势变动。
• 欧洲央行会议（1月26日 00:15AEDT） - 市场认为这次会议不会降息，但欧洲央行将提供新的增长和通胀预测。多位欧洲央行官员的近期沟通显示，对6月降息的共识日益增长，尽管欧元区掉期市场预计首次降息将在4月（定价概率为82%），预计到12月份将降息136个基点。
• 美国核心PCE通胀（1月27日 00:30AEDT） - 中位数预测是广义PCE季度环比增长0.2%，年同比增长2.6%（不变）；核心PCE季度环比增长0.2%，年同比增长3%（从3.2%）。美国掉期市场将3月美联储会议降息的可能性定为50%，而PCE通胀数据可能影响该定价，从而影响美元。
• 新罕布什尔州（NH）共和党初选（1月23日）– 在新罕布什尔州的民意调查中，特朗普以15个百分点领先于Nikki Haley，前者在Vivek Ramaswamy最近退出竞选后获得了更多选票，而后者则从Chris Christie最近的退出中受益。Haley必须在这里获胜或非常接近胜利，否则她成为共和党候选人的机会将大幅下降。有传言说如果没能在该州获得最多选票的话，Haley可能在NH之后退出。尽管她或许仍会参加2月24日的南卡罗来纳州初选，因为那是她的家乡州。无论如何，根据NH初选的结果，共和党候选人的竞选几乎可能已经结束。投票站将在东部时间晚上8点关闭，所以我们应该在那之后不久就会知道结果。

美国企业财报 – 通用电气、宝洁、IBM（1月24日盘后）、奈飞（1月24日 08:00 AEDT）、特斯拉（1月24日盘后）、万事达、美国运通、英特尔